Valuation: Fernando e Sorocaba Produções Artísticas (FSPA)
Reestruturação pós-pandemia e avaliação imparcial para negociação de saída de sócio.
Fernando e Sorocaba Produções Artísticas (FSPA)
A empresa Fernando e Sorocaba Produções Artísticas (FSPA), fundada em 2010, é responsável pelo gerenciamento da carreira de diversos artistas musicais, especialmente aqueles que possuem o sertanejo como seu principal estilo. Dentre seus principais artistas, cabe citar especialmente as duplas Fernando e Sorocaba, Marcos e Belutti e o artista Lucas Lucco.
Desafio
Avaliação imparcial em momento de transformação
A Fernando e Sorocaba Produções Artísticas (FSPA) procurou a Econsult em um momento de significativas transformações, logo após o período de pandemia e a retomada das atividades de shows. Além disso, um dos sócios expressou o desejo de se desligar da empresa, o que demandou uma avaliação precisa do valor da mesma. Inicialmente, essa avaliação foi realizada internamente, porém o resultado não foi satisfatório para todas as partes envolvidas. Diante disso, a contratação da Econsult foi a opção selecionada para obter um valuation objetivo, confiável e imparcial.
Solução
Etapas do projeto
Visando suprir esta necessidade, o projeto foi dividido em duas etapas principais.
1, Recolhimento de insumos e discussão
Nesta etapa, os consultores identificaram uma tendência de queda nas receitas da FSPA. Entretanto, por meio de um estudo mais minucioso, foi possível observar que grande parte desse declínio se deu em razão do impacto da pandemia, que impediu a realização de grandes eventos.
Diante disso, a equipe optou por observar separadamente os dados pós pandêmicos, que indicavam um aumento das atividades e das receitas. Portanto, a solução escolhida foi aumentar a influência desses dados sobre a projeção do fluxo de caixa futuro, de modo a mitigar o efeito da paralização das atividades e tornar as estimativas mais precisas.
2, Elaboração da planilha
Reestruturação dos dados e ajustes: tendo em vista a utilização da metodologia própria da Econsult, tornou-se necessária a reestruturação dos dados financeiros da FSPA para uma planilha automatizada. Além disso, conforme definido pela equipe, foram realizados alguns ajustes para que a tendência de crescimento após a retomada das atividades exercesse um peso maior para a projeção de receitas.
Testes econométricos: já com os dados ajustados, foram realizados diversos testes econométricos. Tais testes utilizam ferramentas estatísticas para definir qual é o modelo de projeção de receitas mais preciso, considerando a relevância estatística e a variância observadas.
Projeção do fluxo de caixa futuro e indicadores: após gerados e ajustados todos os insumos acerca das projeções de receitas, gastos e tributação, os mesmos são acumulados de modo a formar uma projeção dos resultados da empresa para os próximos períodos. Sobre tais resultados, são adicionadas informações da economia do país e do setor para que seja possível chegar ao valor justo do empreendimento.
Resultado
Análise precisa e imparcial
Por fim, os resultados obtidos pela equipe foram apresentados aos clientes, que se mostraram satisfeitos com o projeto realizado, que representava uma análise precisa e imparcial da empresa. Portanto, esse valuation assegurou que nenhuma das partes fossem prejudicadas, sendo imprescindível para a negociação entre os sócios.
Clientes ficaram satisfeitos, receberam um projeto mais confiável, que poderia ser usado posteriormente para negociar o desligamento do sócio.
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