Num mercado extremamente competitivo, ter formas de mensurar seu resultado se torna essencial.

Para isso, um Demonstrativo Contábil, muito conhecido e usado para analisar o resultado financeiro de uma empresa ao longo do tempo é o Fluxo de Caixa.

Apesar disso, muitos empreendedores não conhecem o Fluxo de Caixa Operacional. 

Por isso, neste artigo, vamos te explicar o que é essa ferramenta, quais as vantagens e como estruturar um passo a passo.

O que é Fluxo de Caixa Operacional 

O Fluxo de Caixa Operacional faz parte do Demonstrativo de Fluxo de Caixa, sendo uma das partes que o compõe.

Portanto, para compreender o que é , precisamos ter em mente o conceito de Fluxo de Caixa. 

Fluxo de Caixa

Fluxo de Caixa é um Demonstrativo Contábil no qual registramos as entradas e saídas de caixa de uma empresa em dado período.

O seu saldo final é o Fluxo de Caixa Livre, que aponta se a empresa conseguiu gerar caixa ou precisou consumir seu caixa no período analisado.

Dessa forma, através do Fluxo de Caixa conseguimos analisar e  controlar a saúde financeira da empresa. 

Quais os itens que compõem o fluxo de caixa

A Demonstração de Fluxo de Caixa (DFC) leva em conta itens essenciais para análise das atividades que uma empresa realiza.

Dessa forma, a DFC é padronizada e dividido normalmente em 3 grandes áreas, sendo elas: 

• As Atividades Operacionais;
• Atividades de Investimento;
• Atividades de Financiamento.

As atividades operacionais, por serem classificadas como recursos ligados a atividade principal da empresa, têm associação direta com o capital circulante líquido.

Assim, o cálculo dessas atividades se dá pelo valor contábil para produzir e vender o produto ou realizar o serviço menos o valor recebido por eles. 

Simplificando, seria o custo de produção menos o valor da venda destes produtos.

Essas contas estão relacionadas, normalmente, com o ativo e o passivo circulante, os quais podem ser encontrados no balanço patrimonial. 

Fluxo de Caixa Operacional

Já no Fluxo de Caixa Operacional, registramos as entradas e saídas de caixa relacionadas com as atividades operacionais da empresa e seu resultado é o Lucro Operacional da empresa.

Por isso, no seu cálculo, deixamos de fora o resultado puramente financeiro da empresa, ou seja, qualquer tipo de custo ou ganho financeiro advindo de investimentos externos, aplicações, juros de empréstimos e financiamentos. 

Mas, o que é uma atividade operacional?

Uma atividade operacional é aquela que está diretamente relacionada com a atividade fim de uma empresa, como, por exemplo: 

• Receita Operacional: oriunda da venda de produtos ou serviços; 
• Pagamento da Folha Salarial;
• Compra de Matéria Prima;
• Pagamento de Fornecedores; 
• Pagamento de Impostos. 

Note que todos os itens listados são imprescindíveis para que a empresa toque suas operações diárias, portanto, são levados em conta ao calcularmos o Fluxo de Caixa Operacional. 

Dessa forma, o Fluxo de Caixa Operacional se diferencia do Fluxo de Caixa completo, pois ele dá ao empreendedor o resultado exclusivamente das operações da sua empresa.

Isso é importante para avaliar se, de fato, a atividade fim dessa empresa é lucrativa e deve ser mantida. 

Para que serve o fluxo de caixa operacional?

Analisar o Fluxo de Caixa Operacional é importante, pois diversas empresas apresentam resultado de caixa positivo em determinado período (Fluxo de Caixa Livre), porém seu Lucro Operacional é negativo. 

Isso indica que, tais empresas, não são capazes de gerar resultado através de suas operações e o que está sustentando a empresa é seu resultado financeiro (rendimento de alguma aplicação, por exemplo). 

Nesses casos, o melhor a se fazer é mudar a estratégia da empresa visando aumentar o Lucro Operacional ou dissolver essas operações e investir o capital em outra atividade. 

Como calcular o fluxo de caixa operacional

A Demonstração de Fluxo de Caixa Operacional pode ser feita por dois métodos diferentes:

• Direto
• Indireto.

Eles são derivados do balanço patrimonial e do DRE de certo período de tempo, servindo para uma avaliação mais precisa dos dados.

Método indireto

O método indireto consiste na demonstração dos recursos provenientes das atividades operacionais a partir do lucro líquido, ajustados pelos itens que afetam o resultado (tais como depreciação, amortização e exaustão), mas que não modificam o caixa da empresa. 

Esse método é relativo aos lucros ou prejuízos resultantes no DRE por isso, é chamado de indireto. Justamente por esse motivo, ele é pouco utilizado, já que não é o mais apurado.

Método direto

Já o método direto da demonstração de fluxo de caixa se refere a pagamentos e recebimentos relacionados ao caixa bruto da empresa.

É o método mais usado para fazer o fluxo de caixa operacional. 

Nele, o resultado da demonstração de fluxo de caixa é a soma dos resultados líquidos das atividades anteriores e deve representar a diferença entre os saldos inicial e final do período em questão, ou seja, a variação total de caixa.

Assim, o cálculo do fluxo de caixa operacional é feito da seguinte forma:

Exemplo de uso do fluxo de caixa operacional

Os gestores utilizam o fluxo de caixa operacional, por exemplo, para analisar se os recursos que a empresa está gerando com  sua atividade fim é positivo.

Pois, quando o valor do resultado das atividades operacionais é positivo, implica que a empresa está gerindo bem suas atividades operacionais. 

Além disso, entender o funcionamento do fluxo de caixa operacional da sua empresa possibilita uma: visão geral do seu funcionamento, maior entendimento de como o dinheiro entra e sai, além de abrir margem para que falhas na operação sejam encontradas e, posteriormente, melhoradas. 

Para exemplificar melhor, vamos usar uma empresa fictícia de cosméticos para demonstrar a estrutura do fluxo de caixa operacional:

Esse exemplo demonstra, na prática, a utilidade e a importância de se ter um fluxo de caixa operacional bem estruturado.

No período 20×4, a empresa fictícia obteve um saldo final maior do que inicial, isso representa que no final desse período, a empresa obteve lucro operacional.

Ou seja, a empresa obteve lucro com sua atividade fim, que é vender cosméticos. 

Em contrapartida, no período 20×5, o resultado da empresa foi menor, comparativamente ao período anterior, ou seja, ela obteve prejuízo.

Dessa forma, o FCO permite analisar, não só quando isso acontecer, mas principalmente o porquê disso.

Assim como vimos, o resultado foi menor que o período anterior analisado e isto pode ter sido ocasionado por vários fatores.

Nesse caso, o que gerou a queda no resultado foi diminuição da receita (Recebimento de Clientes e o aumento nos tributos pagos (Pagamento ao Governo).

Conclusão

Entender essa situação financeira da empresa, por mais negativa que seja, permite ao gestor ter ciência dos problemas que a sua empresa está enfrentando e, dessa forma, traçar planos de ação para solucioná-los.

Por isso, ter um fluxo de caixa operacional bem estruturado, como vimos, vai te ajudar a entender melhor o que está dando certo ou não.

Mas, se você sente que sua empresa não está financeiramente organizada para usar ferramentas como essa, descubra como uma reestruturação financeira pode te ajudar a colocar seu negócio nos trilhos.